Pengaruh Financial Distress dan Volatilitas Arus Kas terhadap Keputusan Hedging

Tiara Rosaliawati; Edi Sukarmanto

doi:10.29313/bcsa.v5i1.18337

Tiara Rosaliawati Akuntansi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Bandung
Edi Sukarmanto Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Islam Bandung

DOI: https://doi.org/10.29313/bcsa.v5i1.18337

Keywords: Financial Distress, Volatilitas Arus kas, Hedging

Abstract

Abstract. This research aims to determine the influence of Financial Distress and cash flow volatility on Hedging decisions. In collecting data, researchers used a purposive sampling method to obtain data in accordance with predetermined criteria. The sample used in this research was 119 manufacturing companies with an observation period from 2019-2023, resulting in 595 observations. The research method used is a verification method with a quantitative approach. Hypothesis testing was carried out using multiple linear regression analysis using the Eviews test tool. The research results show that Financial Distress has a significant positive effect on Hedging decisions. Cash flow volatility has a significant influence in a positive direction on Hedging decisions. Future research is expected to use other measures or add other variables such as company size, leverage, capital structure, growth opportunity.

Abstrak. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Financial Distress dan volatilitas arus kas mempengaruhi keputusan Hedging. Dalam pengambilan data, peneliti menggunakan metode purposive sampling sehingga mendapatkan data sesuai dengan kriteria yang telah ditetapkan. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 119 perusahaan manufaktur dengan masa pengamatan dari tahun 2019-2023 sehingga diperoleh 595 pengamatan. Metode penelitian yang digunakan adalah metode verifikatif dengan pendekatan kuantitatif. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan analisis regresi linear berganda dengan menggunakan alat uji Eviews. Dari hasil penelitian menunjukan bahwa Financial Distress berpengaruh signifikan dengan arah positif terhadap keputusan Hedging. Volatilitas arus kas erpengaruh signifikan dengan arah positif terhadap keputusan Hedging terhaap keputusan Hedging. Penelitian selanjutnya diharapkan menggunakan pengukur lain atau menambah variabel lain seperti ukuran Perusahaan, leverage, Struktur modal, growth opportunity.

References

Abadi, M. T., & Misidawati, D. N. 2023. Prediksi Kebangkrutan Perusahaan (Teori, Metode, Implementasi). In Skripsi. Zahir Publishing.

Affan, M., & Prasetiono, P. 2022. Pengaruh Liquidity, Firm Size, Growth Opportunity, Financial Distress, Dan Managerial Ownership Terhadap Keputusan Lindung Nilai (Hedging) Dengan Leverage Sebagai Variabel Moderating (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2014-2018). Diponegoro Journal of Management, Vol. 11 No. 4.

Carolina, V., Marpaung, E. I., & Pratama, D. 2018. Analisis Rasio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2015). Jurnal Akuntansi Maranatha, Vol. 9 No. 2.

Dewi, K., & Monalisa, M. 2016. Effect Of Corporate Social Responsibility Disclosure on Financial Performance With Audit Quality as A Moderating Variable. Binus Business Review, Vol. 7 No. 2, 149.

Ghozali, I. 2018. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25 Edisi 9. Semarang: Badan penerbit Universitas Diponegoro. Variabel Pemoderasi. Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol. 23 No. 2, 1470.

Hadini, C. R., & Desmiza, D. 2024. Pengaruh Cash Flow Volatility, Firm Size, Foreign Debt dan Exchange Rate terhadap Hedging (Studi pada Perusahaan Sektor Energi Tahun 2018-2022). J-MAS (Jurnal Manajemen Dan Sains), Vol. 9 No. 1, 660–669.

Larasati, D. M., & Amri, A. 2017. Pengaruh tingkat suku bunga sertifikat Bank Indonesia dan nilai tukar terhadap inflasi di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Pembangunan, Vol. 2 No. 4, 535–543.

Manik, Y. N. 2018. Analisis Anggaran Sebagai Alat Pengawasan Laba Pada Pt. Jasa Marga (Persero) Tbk Cabang Belmera Medan. Skripsi.

Muftiasa, A., Wibowo, L. A., Hurriyati, R., & Rahayu, A. 2023b. Kebijakan Lindung Nilai (Hedging) pada Perusahaan untuk Menjamin Kinerja Perusahaan. Akuntansi : Jurnal Akuntansi Integratif, Vol. 9 No. 1, 102–118.

Muslih, D. I., & Puspitasari, A. D. 2023. Analisis Pengaruh Likuiditas, Volatilitas Arus Kas, dan Growth Opportunity terhadap Kebijakan Hedging (Studi Empiris pada Perusahaan Go Public yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2017-2020). Journal Of Economic and Business Retail, Vol. 2 No.1, 1–7.